Franchisen osto: mitoita rahoitus myös käyttöpääomalle

Franchising-yhteisöön liittyessä rahoituksen on riitettävä muuhunkin kuin yrityksen ostamiseen tai liittymismaksuun. Rahaa tarvitaan myös ajalle, jolloin laskut erääntyvät mutta asiakkailta ei vielä kerry riittävästi maksuja. Ennen sitovaa ostopäätöstä kokoa rahoitussuunnitelma, joka kattaa sekä hankinnan että toiminnan ensimmäisten kuukausien kassavajeen. Tässä oppaassa keskitytään siihen, miten rahoituksen määrä ja saatavuus sovitetaan todelliseen rahantarpeeseen.

1. Erota hankinnan hinta ja toiminnan rahantarve

Aloita kokoamalla yksi luettelo kaikista ennen avaamista tai omistajanvaihdosta maksettavista eristä. Merkitse siihen kauppahinta tai liittymismaksu, tarvittavat alkuinvestoinnit, vakuudet, asiantuntijakulut ja muut käynnistämismenot. Kirjaa jokaiselle erälle maksaja, eräpäivä ja tieto siitä, onko määrä vahvistettu vai vasta arvio.

Tee tämän rinnalle erillinen käyttöpääomalaskelma. Käyttöpääomaa tarvitaan esimerkiksi silloin, kun palkat, vuokrat ja tavaralaskut maksetaan ennen vastaavien myyntitulojen saapumista. Myös kannattava yritys voi ajautua maksuvaikeuksiin, jos rahaa sitoutuu varastoon tai asiakkaiden maksuaikoihin.

Toimivaa franchiseyritystä ostettaessa selvitä erityisesti, millainen kassa yrityksellä on käytettävissään heti kaupanteon jälkeen. Älä oleta, että myyjän pankkitilillä olevat rahat tai ennen kauppaa syntyneet myyntisaamiset ovat automaattisesti sinun käytössäsi. Kaupan rakenne ja sovitut ehdot ratkaisevat, mitä ostajalle siirtyy.

Pyydä myyjältä tai ketjulta maksujen aikataulu kirjallisesti. Kokonaissumman lisäksi tarvitset tiedon siitä, mitkä menot syntyvät jo ennen liiketoiminnan alkamista. Juuri nämä maksut voivat muodostaa ensimmäisen rahoitusvajauksen.

Vältä päällekkäistä laskentaa: jos alkuvarasto sisältyy kauppahintaan, älä lisää sitä uudelleen hankintamenoksi. Sen täydentämiseen tarvittavat ostot kuuluvat kuitenkin kassasuunnitelmaan.

2. Laske kassavaje maksupäivien perusteella

Kannattavuuslaskelma kertoo toiminnan taloudellisista edellytyksistä, mutta rahoituksen mitoittamiseen tarvitset kassavirtalaskelman. Siinä tulot ja menot kirjataan ajankohtaan, jolloin raha todella liikkuu. Myynti ei siis ole käytettävissä olevaa rahaa ennen asiakkaan maksua tai maksupalvelun tilitystä.

Laadi käynnistysvaiheesta riittävän tarkka viikkokohtainen laskelma ja jatka sitä kuukausitasolla niin pitkälle, että myös mahdollinen hiljainen kausi näkyy. Sisällytä laskelmaan ainakin:

• asiakasmaksut niiden arvioituina saapumispäivinä
• tavaraostot ja muut toiminnan maksut eräpäivineen
• palkat, työnantajamaksut ja yrittäjän toimeentuloon tarvittavat maksut
• verot ja arvonlisäveron maksamisen aikataulu
• lainojen korot, lyhennykset ja rahoituksen muut kulut.

Käsittele arvonlisävero johdonmukaisesti. Asiakkaalta saatu arvonlisävero ei ole yrityksen vapaasti käytettävää tuottoa, vaikka se näkyy hetken pankkitilillä. Pyydä kirjanpitäjää tarkistamaan verojen sekä mahdollisten palautusten ajoitus.

Laske myös vaihtoehto, jossa avaaminen viivästyy, myynti käynnistyy odotettua hitaammin tai asiakkaat maksavat myöhemmin. Älä valitse puskuria pelkän pyöreän summan perusteella, vaan johda se näiden tilanteiden suurimmasta kassavajeesta.

Laskelman alin kassasaldo näyttää, milloin lisärahaa tarvitaan. Lisää rahoitussuunnitelmaan tämän lisäksi perusteltu turvamarginaali. Pidä myös oma kotitaloutesi erillään yrityksen laskelmasta: yrityksen kassaan varattu raha ei voi samalla kattaa henkilökohtaisia elinkustannuksiasi.

3. Sovita rahoituslähteet rahantarpeen kestoon

Keskustele rahoittajien kanssa ennen sitovaa ostotarjousta. Esitä hankinnan kokonaisbudjetti, kassavirtalaskelma sekä selvitys siitä, mistä oma rahoitus tulee. Pelkkä ketjun tunnettu nimi ei osoita, että juuri sinun yrityksesi pystyy hoitamaan velkansa.

Mahdollisia rahoituslähteitä ovat omat varat, sijoittajien pääoma, pankkilaina ja myyjän kanssa sovittu maksuaika. Finnveralta voi hakea tilanteeseen sopivaa rahoitusta tai takausta pankkilainalle. Saatavuus ja ehdot arvioidaan erikseen: Finnveran takaus ei tarkoita automaattista lainapäätöstä eikä poista yrityksen takaisinmaksuvelvollisuutta.

Pitkävaikutteiset hankinnat tarvitsevat yleensä eri tavalla mitoitettua rahoitusta kuin lyhytaikainen kassavaihtelu. Kysy rahoittajalta, mikä ratkaisu soveltuu kumpaankin tarpeeseen. Jos käyttöpääoma perustuu luottolimiittiin, selvitä sen voimassaolo, nostoehdot, kulut ja mahdollisuus ehtojen muuttumiseen.

Vertaa tarjouksista muutakin kuin korkoa. Tarkista järjestelymaksut, lyhennysten alkaminen, raportointivelvoitteet ja mahdolliset taloudelliset ehdot. Jos suunnitelma toimii vain lyhennysvapaan aikana, rahoitus ei vielä ole kestävällä pohjalla.

Myyjän maksuaikaa käytettäessä sovi maksuerät ja muut ehdot kirjallisesti. Kerro järjestelystä myös muille rahoittajille, sillä se voi vaikuttaa niiden arvioon kokonaisvelasta ja rahoituksen rakenteesta.

4. Varmista nostettavissa oleva raha ennen sitoutumista

Suomessa ei ole erityistä franchising-lakia, lakisääteistä määrämuotoista ennakkotiedonantoasiakirjaa eikä franchisesopimusten viranomaisrekisteröintiä. Sopimuksiin sovelletaan muun muassa oikeustoimilakia, ja harhaanjohtavaa yritysten välistä markkinointia rajoittaa laki sopimattomasta menettelystä elinkeinotoiminnassa. Myös kilpailulaki ja tilanteen mukaan muu yleinen lainsäädäntö vaikuttavat yhteistyön ehtoihin.

Ketjun rahoitusesittely tai alustava pankkikeskustelu ei ole rahoituspäätös. Pyydä kirjallinen päätös ja tarkista kaikki nostamisen edellytykset. Selvitä esimerkiksi, edellyttääkö rahoittaja allekirjoitettuja sopimuksia, oman pääoman maksamista tai tiettyjen vakuusjärjestelyjen valmistumista.

Laadi lopuksi yhteinen aikajana: milloin sitoudut ostoon, milloin maksat ensimmäiset erät ja milloin rahoitus voidaan nostaa. Jos aikataulussa on aukko, ratkaise se ennen allekirjoittamista. Neuvottele tarvittaessa asiantuntijan avulla rahoituksen varmistumiseen sidottu ehto ja määrittele sen sisältö sekä määräaika täsmällisesti.

Käytännön muistilista: varmista hankinnan rahat, laske toiminnan suurin kassavaje ja tarkista rahoituksen nostopäivä. Tee ostopäätös vasta, kun kaikki kolme sopivat samaan aikatauluun.